KCM Trade越南電視臺對話錄 | Tim Waterer解讀全球經(jīng)濟(jì)趨勢
KCM Trade作為一家備受認(rèn)可的全球金融公司,在市場上樹立了良好的聲譽(yù)。而Tim Waterer作為首席分析師,憑借其卓越的能力和對市場的敏銳洞察力,長期以來一直備受全球行業(yè)客戶和媒體及投資者的青睞。他成功預(yù)測了多個(gè)關(guān)鍵市場事件,并通過精準(zhǔn)的分析幫助投資者做出明智的決策。
近期,越南電視金融頻道邀請到Tim Waterer接受專訪,探討他對金融領(lǐng)域的見解和經(jīng)驗(yàn)。以下是這次采訪的對話記錄,我們將一起聆聽Tim Waterer分享的智慧和見解。
主持人:大家好,歡迎收看Kinh Te & Tai Chinh經(jīng)濟(jì)與金融頻道的所有觀眾。今天我們迎來了來自澳大利亞的特別嘉賓,KCM Trade的首席市場分析師Tim Waterer先生。他最近在英國的BBC、新加坡的CNA和澳大利亞的Sky News等媒體上發(fā)表了許多有關(guān)經(jīng)濟(jì)和金融市場的評論。作為金融專家,我們很榮幸能夠邀請他來到我們節(jié)目,聽聽他對即將到來的市場走勢的看法。
主持人:嗨,Tim,你好嗎?感謝你的光臨,我們知道你最近非常忙。你最近的日程安排如何?可以和我們分享一下嗎?
Tim:嗨,感謝經(jīng)濟(jì)與金融頻道的邀請。最近我參加了幾次澳大利亞的Sky News采訪,昨天我還接受了英國BBC的電視采訪。焦點(diǎn)是關(guān)注上個(gè)季度的金融走向。人們想聽到專家對即將到來的市場走勢的意見。投資者們只有幾個(gè)月的時(shí)間,盡力在2023年結(jié)束前取得最好的成績。我相信越南的觀眾也是一樣的。
主持人:當(dāng)然,目前已經(jīng)來到2023年的最后一個(gè)季度。我們想聽聽你的意見,你認(rèn)為2023年的關(guān)鍵主題是什么?
Tim:通脹和利率。世界各國的中央銀行一直在進(jìn)行一種“平衡行動”,即如何在不使經(jīng)濟(jì)陷入衰退的情況下控制通脹。在2022年的高峰后,控制通脹取得了良好的進(jìn)展。然而,工作尚未完成,能源價(jià)格的上漲再次推高了美國的通脹水平,這使我們焦點(diǎn)重回到了上周的美聯(lián)儲會議。
主持人:謝謝!我們知道全世界都必須聽取美聯(lián)儲會議的每一個(gè)字眼。美聯(lián)儲有什么話要說,這對于2023年剩下的時(shí)間對金融市場意味著什么?
Tim:投資者聽到的信息是“持有更長時(shí)間”。鷹派持有的態(tài)度是目前不會改變利率,但美聯(lián)儲可能不得不進(jìn)一步加息。
美聯(lián)儲可能再次加息的兩個(gè)主要原因:
1)美國經(jīng)濟(jì)比美聯(lián)儲預(yù)期的要強(qiáng)勁(即勞動力市場緊張、服務(wù)業(yè))
2)能源成本上升(原油今年上漲了20%)
結(jié)果是消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)從3.2%上升到3.7%。而核心通脹率(Core CPI)(不包括食品和能源成本)也略有增加,增長了0.1%。隨著通脹水平的上升,11月美國加息成為可能。本周(星期五)人們將密切關(guān)注美聯(lián)儲首選的通脹衡量指標(biāo),核心個(gè)人消費(fèi)支出指數(shù)(Core PCE)。
主持人:美聯(lián)儲會議后美元和國債收益率會發(fā)生什么變化?
Tim:DXY(美元指數(shù))上漲至105.50以上,創(chuàng)下6個(gè)月新高。美國國債收益率創(chuàng)下16年新高(10年期收益率超過4.5%)。由于收益優(yōu)勢,美元表現(xiàn)良好。 “套利”交易令人民幣和日元受到了壓力。日元貶值可能接近日本銀行干預(yù)水平。目前高美國利率環(huán)境對美元有利。
主持人:我們知道越南投資者喜歡交易黃金。你對黃金價(jià)格有何看法?
Tim:黃金價(jià)格過山車一般的一年。在三、四月間的美國地區(qū)銀行危機(jī)時(shí)期表現(xiàn)良好。對于美國經(jīng)濟(jì)硬著陸/衰退的擔(dān)憂提升了黃金的吸引力,因?yàn)轭A(yù)期美國利率下降。黃金價(jià)格曾上漲至超過2000美元,每盎司超過2060美元。然而,最近幾個(gè)月黃金價(jià)格有所下滑。為什么呢?黃金價(jià)格現(xiàn)在接近1900美元而不是2000美元有兩個(gè)關(guān)鍵原因:
缺乏作為“避險(xiǎn)資產(chǎn)”的需求,因?yàn)槊绹仓懙那榫耙驯慌懦谕狻C涝邚?qiáng)和美國國債收益率上升降低了黃金的吸引力。
強(qiáng)勁的美元使得非美元投資者購買黃金更加昂貴。國債和黃金在某種程度上是“競爭資產(chǎn)”,兩者都是低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。然而,當(dāng)國債回報(bào)率達(dá)到4%或5%時(shí),黃金作為沒有收益的資產(chǎn)面臨困境。當(dāng)前,黃金在這個(gè)高利率/債券收益率時(shí)代在收益基礎(chǔ)上處于劣勢。盡管黃金目前很難大幅上漲,但2024年可能會有上升空間。鑒于我們目前預(yù)測的是美國利率高點(diǎn)或接近高點(diǎn)。
主持人:非常出色的分析,Tim。那么您對2023年剩余時(shí)間和2024年第一季度的前景如何?
Tim:關(guān)鍵主題仍將是美國利率和通脹趨勢。債券市場的反應(yīng)值得關(guān)注(如果債券收益率保持高位,可能會影響股票市場情緒)。此外,中國經(jīng)濟(jì)下行已經(jīng)達(dá)到低點(diǎn)了嗎?鑒于經(jīng)濟(jì)困境,投資者對中國投資仍然“偏低”。房地產(chǎn)行業(yè)困境/青年失業(yè)/消費(fèi)者信心低迷。中國當(dāng)局采取漸進(jìn)式刺激措施(有針對性的貨幣政策措施),迄今為止抵制了大規(guī)模財(cái)政刺激計(jì)劃。最近的工業(yè)生產(chǎn)/零售銷售數(shù)據(jù)顯示出樂觀跡象。我將關(guān)注中國本周末的制造業(yè)和非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)數(shù)據(jù)。
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